BT - FRONTLINE

SINGAPORE, Dec 5 (Reuters) - British telecoms giant BT Group said on Wednesday it agreed to buy Singapore IT firm Frontline Technologies for S$202 million ($139.8 million), as it seeks to boost its presence in Asia.

BT has sizeable operations in Japan, South Korea and Australia, but buying Frontline will give it greater exposure to China, India, Taiwan and Southeast Asia as it looks to transform itself into a global IT services provider.

"Nothing is enough -- it's a good step," BT Asia Pacific President Allen Ma told Reuters, when asked about future acquisitions in the region.

BT will pay S$0.245 for each Frontline share, a 17 percent premium to Frontline's price on Monday before its shares were suspended. Frontline resumed trade on Wednesday, jumping 11.9 percent, against a 0.9 percent gain on the main index.

BT shares were up 0.8 percent, underperforming a 1.2 percent gain on the FTSE 100 index.

As part of the deal with BT, Frontline will buy an additional 9 percent of India's Accel Frontline to raise its stake in the Indian firm to 51 percent. Accel shares jumped 10.2 percent in Mumbai.

The purchase of Accel shares is conditional on BT acquiring 100 percent of Frontline, Ma said.
Frontline said its founder and executive chairman Steve Ting along with other shareholders, who together hold 41 percent of Frontline shares, will vote for the proposed takeover.

Frontline, which has 5,000 staff delivering complex solutions and network management services, had net profit of S$9.55 million and sales of S$200.5 million ($138.4 million) in the year to end-March.

BT is moving away from its origins as a fixed-line operator, and this week completed its purchase of the critical infrastructures division of France's CS Communication & Systems for 60 million euros ($88.53 million).

Macquarie Securities (Asia) is BT's financial adviser for the deal. Frontline was advised by PrimePartners Corporate Finance.

According to Dealogic, there have been 246 deals involving computer services firms in Asia this year, worth $2.8 billion.

英国电讯集团子公司 两亿元收购前锋科技

英国电讯集团（BT Group）子公司BT新加坡（BT Singapore) ，将以2亿零200万元收购本地上市公司前锋科技（Frontline Technologies）的全部股权，这是英国电讯集团近几年来首次收购新加坡公司。

前锋科技的每股售价为24.5分，这高出公司月平均股价33.9％，比公司本月3日暂停交易时每股21分的价格高出17％。

英国电讯亚太区总裁马锦星表示，网络、服务以及信息科技之间融合将逐渐加深，这也将为集团带来绝佳的机会，而收购前锋科技将是对英国电讯在亚太区信息技术服务的一项完善和扩充。

前锋科技主要为本地和区域的客户提供信息科技咨询、系统集成以及信息科技外包等服务，业务打入亚洲的九个市场，客户遍及电信业、金融服务、运输、制造等各行各业，并可为英国电讯集团带来约5000名高技术专业人才。

马锦星还表示，这一收购是由英国电讯率先提议的，双方可从该交易中获得巨大的协同作用，并为区域乃至全球的客户提供更为广泛的方案组合，帮助集团在亚太区取得更为迅速的增长。

前锋科技总裁林振富也表示，双方是在两个半月前深入探讨这一收购计划，而前锋科技的八位董事在过去六个星期内共开会七次，最后一致通过此项提议。

公司执行主席陈传栋也认为，双方具有高度的互补性，在业务上没有重叠。

作为全球知名的电信公司，在过去的两年半里，英国电信共收购了25家公司，这些公司在亚太区都有业务。今年二月，集团还收购印度互联网手机公司i2i Enterprise。

马锦星表示，集团将继续寻找合并机会，从而扩大集团的网络资讯服务业务，满足客户所需。

前锋科技将在新加坡除牌

英国电讯将利用内部资源进行收购。收购完成后，前锋科技将在新加坡除牌，但公司管理层的三位执行人员，包括陈传栋和林振富在内仍将继续管理公司业务。

这项收购是通过股份计划（share scheme）的方式进行，并有待得到股东同意和高等法庭的确认。

陈传栋表示，公司将在农历新年后举行特别股东大会，并需要得到多数的股东以及不少于75％的股权同意才可通过该收购。如无特别情况，交易可于明年二月或三月完成。

目前部分股东已承诺支持这项收购协议，他们共握有前锋科技41％的股权，其中新加坡港务集团（PSA）和创新科技（Creative Technology）独资子公司CTI II分别拥有5.66％和6.83％的股权。公众投资者所持股权占59％。

另外，前锋科技昨天还宣布与其子公司Accel Frontline达成有条件买卖协议，购买后者202万5810只股，相当于Accel Frontline9％的股权。这将使前锋科技在该子公司的股权从现有的42％增至51％。该投资将在前锋科技与英国电讯间交易完成后生效。

股价昨增长12％

截至昨天，前锋科技的股本达8511万元。公司共有8亿2404万普通股，其中750万为库藏股（treasury shares）。

而公司截至今年三月底的全年净利达930万元，净有形资产值为7710万元，每股盈利0.011元。截至9月底的半年净利增长31％至463万元，营收上扬18％，报1亿1059万元。

前锋科技股票昨天增长12％，闭市报23.5分。公司股票在今年猛涨了88％，超过海峡指数19％的涨幅。

澳洲最大证劵公司麦格里证券（Macquarie Securities）是这一收购的财务顾问。